Сбербанк опубликовал отчет по МСФО за 2024 год, данные оказались в рамках ожиданий. Давайте кратко рассмотрим ключевые цифры.
- Ожидания аналитиков по чистой прибыли составляли 1,579 трлн рублей, однако фактический результат оказался выше прогноза — 1,580 трлн рублей, что на 4,8% больше, чем годом ранее.
- В 4 квартале 2024 года чистая прибыль уменьшилась на 1,8% в сравнении с 3 кварталом 2024 года. Это снижение не носит критического характера, так как не повлияло на общий позитивный итог за 2024 год.
- Чистые процентные доходы составили 2999,6 млрд рублей, что на 17% больше, чем годом ранее, когда показатель был на уровне 2564,6 млрд рублей.
- Чистые комиссионные доходы достигли 842,9 млрд рублей, увеличившись на 10,3% по сравнению с предыдущим годом, в котором они составляли 763,9 млрд рублей.
- Объем розничного кредитного портфеля составил 18,1 трлн рублей, продемонстрировав рост на 12,7% с начала года.
- Корпоративный кредитный портфель достиг 27,7 трлн рублей, увеличившись на 19% с начала года.
- Ипотечный портфель вырос на 1,2% за квартал и на 9,6% с начала года, достигнув 11,2 трлн рублей. Доля Сбербанка на рынке ипотеки за год выросла на 1 процентный пункт, составив 57,0%.
- Средства клиентов превысили отметку в 44,6 трлн рублей, увеличившись на 21,6%. Несмотря на высокую инфляцию и рост заработных плат, в 2024 году банку удалось удержать показатель CIR на уровне 30,3%, что соответствует нижней границе прогнозного диапазона.
Дивиденды — банк достиг показателя достаточности общего капитала Н20.0 на уровне не ниже 13,3%. Согласно стратегии Сбербанка, на выплату дивидендов направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Таким образом, в этом году на дивиденды может быть выделено около 790 млрд рублей. Для сравнения, по итогам 2023 года Сбербанк направил на дивиденды 752 млрд рублей. Ожидаемы дивиденд составит от 34р до 37р на акцию.
Рентабельность капитала достигла 24%, превысив стратегический прогноз, который составлял 22%.
Сбербанк по праву заслуживает звания народного банка. Доверие клиентов продолжает укрепляться: количество розничных клиентов увеличилось на 1,4 млн человек с начала года, достигнув 109,9 млн человек.
Чистая процентная маржа за 12 месяцев 2024 года достигла 5,90%.
Стоимость риска (по кредитам, учитываемым по амортизированной и справедливой стоимости) за тот же период составила 1,00%.
За 12 месяцев 2024 года показатель отношения операционных расходов к операционным доходам составил 30,3%.
Прогноз Сбербанка на 2025
Сбербанк сохранил свои прогнозы по основным финансовым показателям на 2025 год. Согласно презентации банка, ожидается, что рентабельность капитала превысит 22%.
Чистая процентная маржа в 2025 году прогнозируется более 5,6%, стоимость риска — около 1,5%.
Банк слегка скорректировал прогноз достаточности общего капитала Н20.0 — теперь ждет показатель более 13,3% (ранее — на уровне 13,3%).
Рост чистых комиссионных доходов в 2025 году ожидается на 7-10%, отношение операционных доходов к расходам — 30-32%.
Корпоративное кредитование в 2025 году в целом по сектору в 2025 году увеличится на 9-11%, рост розничного будет меньше 5%. Увеличение средств юридических лиц в 2025 году по сектору ожидается на 3-5%, физлиц — на 17-19%.
Сбербанк прогнозирует рост ВВП РФ в 2025 году на 1,5-2% (около 1,3% роста ждал в начале декабря), инфляцию — в диапазоне 7,5-8,5% (в декабре — 6-7%).
Заключение:
Подводя итог, можно отметить, что руководство Сбербанка приложило максимум усилий для поддержания баланса между сохранением капитала, развитием инвестиций и выполнением обязательств по выплате дивидендов.
В случае необходимости поиска дополнительных источников финансирования, банк в первую очередь будет оптимизировать издержки и повышать эффективность, не сокращая дивидендные выплаты.
Руководство банка учитывает возможные позитивные изменения в геополитической обстановке, но при этом основывает свои планы на сценарии сохранения или ужесточения санкций. Любые улучшения сверх этого будут рассматриваться как благоприятный бонус. Если позитивный сценарий все же реализуется, и начнется цикл снижения процентных ставок, это приведет к оживлению кредитования и восстановлению экономической активности до уровней, наблюдавшихся до 2022 года. Это, в свою очередь, создаст предпосылки для значительного роста прибыли.
- Спасибо за прочтение! Статья рекомендуемая к прочтению: Компания «ПРОМОМЕД» опубликовала операционные результаты за 2024 год
Присоединяйтесь к бесплатному Max-каналу РУБЛЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИ https://max.ru/join/DKj7porOZIPdUOTBNMl-m1E9VFRw6T-ljJL_w9GHf8M и откройте для себя мир успешного трейдинга на фондовом рынке!
Что Вас ждет:
Ежедневная аналитика
Сигналы и рекомендации
Обучающий контент
Сообщество единомышленников
Не упустите шанс стать частью нашего канала и сделать свои трейды более осознанными и прибыльными. Удачных торгов! Помните: тренд — наш друг!