Финансовые показатели:
- Выручка: 21,1 млрд руб. (+33% к 2023 году; в 2023 — 15,8 млрд руб.).
- Рост продаж «ПРОМОМЕД» в 2 раза превысил динамику всего фармрынка (объем рынка — 2,6 трлн руб., +18%,), чему способствовали госзакупки и инфляция.
- Рентабельность по скорректированной EBITDA превзошла прогнозы, заявленные во время IPO.
- Доля инновационных продуктов в выручке: 58% (+10 п.п. к 2023 г.).
- Экспорт вырос на 46% (эффект низкой базы). Компания прошла аудит Минздрава Ирака и готовится к выходу на этот рынок.
Анализ сегментов:
Эндокринология (37,5% выручки):
- Выручка: 7,9 млрд руб. (+80% к 2023 г.).
- Рост сегмента на рынке: 77%. Успех обусловлен препаратами Велгия, Энлигрия (ожирение) и Квинсента (диабет).
Онкология (26% выручки):
- Выручка: 5,4 млрд руб. (+41% к 2023 г.).
- Рынок вырос на 9%. Лидерство достигнуто за счет новых продуктов в онкогематологии и онкоурологии.
Стратегия компании «ПРОМОМЕД»
Стратегия компании «ПРОМОМЕД» строится на разработке и внедрении на рынок инновационных лекарственных препаратов, а также на постоянном совершенствовании бизнес-процессов. Успехи 2024 года доказали эффективность этого подхода: темпы роста компании опередили средние показатели фармацевтического рынка. Этот результат достигнут благодаря расширению продуктового портфеля и успешному запуску стратегически важных препаратов.
Основные достижения 2024 года:
- Препарат Велгия (для снижения веса) выпущен в IV квартале 2024:
- Продано более 300 тыс. упаковок.
- Выручка за первый месяц — около 1 млрд руб.
- Ожидаемый объем продаж в 2025 году — 10 млрд руб.
- Прогнозируется, что Велгия повысит общую выручку компании на 50% и станет основным драйвером роста в 2025 году.
- Ривароксабан: реализовано 320 тыс. упаковок на 1 млрд руб.
- 8 инновационных препаратов находятся на финальной стадии регистрации.
- Запланирован выход на рынок препарата Тирзетта в I квартале 2025.
- Научная деятельность:
- Медицинские исследования: +55 (2023) и +75 (2024).
- Патенты: +18 (2023) и +20 (2024).
- Портфель активов:
- Лекарственные средства: 343 (+38 за год).
- Патенты: 75 (+20).
- Товарные знаки: 550 (+164).
Макроэкономические условия:
Несмотря на внешние риски (экономическая нестабильность и ужесточение монетарной политики), компания «ПРОМОМЕД» сохранила рентабельность по EBITDA на уровне свыше 35% по итогам 2024 года. Также ожидается снижение долговой нагрузки в среднесрочном периоде.
Кадровая политика:
- Общая численность сотрудников: 2 215 (+14% к 2023 г.).
- Сотрудники R&D: 444 (+18% к 2023 г.).
- Активный набор велся в ключевые отделы: R&D, продажи, маркетинг и IT-цифровая трансформация.
Оценка инвестиционной привлекательности:
- Мультипликатор EV/EBITDA = 17,2x свидетельствует о завышенной оценке, что снижает привлекательность акций для покупки на текущих уровнях.
- Компания демонстрирует устойчивые операционные и финансовые результаты, а также обладает высоким потенциалом роста.
- Рекомендуемая цена для входа в позицию: 380–400 руб. за акцию.
Итог: Компания «ПРОМОМЕД» остается перспективным участником фармацевтического рынка, однако текущая стоимость акций требует взвешенного подхода к инвестициям.
- Спасибо за прочтение! Статья рекомендуемая к прочтению: Фармацевтический рынок России: ПАО «Промомед» и ПАО «Озон Фармацевтика»
Присоединяйтесь к бесплатному Max-каналу РУБЛЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИ https://max.ru/join/DKj7porOZIPdUOTBNMl-m1E9VFRw6T-ljJL_w9GHf8M и откройте для себя мир успешного трейдинга на фондовом рынке!
Что Вас ждет:
Ежедневная аналитика
Сигналы и рекомендации
Обучающий контент
Сообщество единомышленников
Не упустите шанс стать частью нашего канала и сделать свои трейды более осознанными и прибыльными. Удачных торгов! Помните: тренд — наш друг!