Глобальная экономика столкнулась с рядом вызовов, включая устойчивую инфляцию, рост ключевых ставок, торговые противостояния, а также динамичное развитие «зеленых» направлений в Китае, умеренное восстановление европейской промышленности и резкий подъем производства в Северной и Южной Америке. Параллельно активизировалась декарбонизация, чему способствовали ужесточение международных экологических норм, растущий запрос на экопродукцию и усиление роли ESG-критериев (экология, социальная политика, корпоративное управление). Эти факторы стимулировали увеличение мирового спроса на алюминий.
Мировой рынок алюминия
В 2024 году глобальное потребление алюминия достигло 72,6 млн тонн, что на 3,1% превысило уровень 2023 года. В Китае показатель вырос до 45,1 млн тонн (+5,0% год к году) благодаря государственным мерам поддержки экономики. В остальных странах рост составил 0,5% (до 27,5 млн тонн).
Во втором полугодии 2024 года спрос на алюминий ускорился во всех ключевых секторах, особенно в строительстве, упаковочной промышленности и электротехнике. Лидером осталось автомобилестроение (25,6% общего потребления). Несмотря на снижение выпуска автомобилей на 1,6%, использование алюминия в отрасли увеличилось из-за роста производства электромобилей. Их популярность подогревают ужесточение экологических стандартов, господдержка и прогресс в технологиях аккумуляторов. Дополнительными драйверами стали развитие зарядной инфраструктуры и спрос на «зеленый» транспорт.
По данным Rho Motion, мировой рынок электромобилей в 2024 году вырос на 25%, причем 36% роста обеспечил Китай. Здесь гибридные модели (PHEV) показали рекордный прирост на 81%, обогнав аккумуляторные электромобили (BEV, +19%). Важную роль сыграл спрос на электрокары с увеличенным запасом хода (REEV), хотя на Западе эта технология пока не распространена.
Строительная отрасль
19,9% мирового потребления алюминия в Китае продолжает замедляться: с 2022 года сектор страдает от снижения инвестиций, заморозки проектов и кризиса недвижимости. В 2024 году потребление алюминия здесь сократилось на 4,8%, несмотря на антикризисные меры правительства. В других регионах, напротив, во второй половине года наметилось восстановление благодаря снижению процентных ставок, что удешевило кредиты и стимулировало инвестиции. Это стабилизировало спрос в Северной Америке и Европе, где активизировались проекты по модернизации инфраструктуры и «зеленому» строительству.
Упаковочная промышленность
16,4% мирового потребления росла за счет расширения мощностей, новых производств и высокого спроса. Ужесточение регулирования по сокращению пластика (ЕС, США) и экотренды также сыграли роль. Премиальные бренды напитков и косметики всё чаще переходят на алюминиевую упаковку для укрепления имиджа.
Спрос на алюминий в электротехническом секторе
16,3% демонстрировал устойчивый рост: по данным Ember, к концу 2024 года в мире установлено 593 ГВт солнечных панелей (+29% к 2023 году). Это стало частью глобальных инвестиций в энергетику, которые превысили 2 трлн ( по данным МЭА).
В первые расходы на чистую энергетику (ВИЭ, инфраструктура для электромобилей, накопители) вдвое превысили вложения в ископаемое топливо. Лидером стал Китай (675 млрд долл.), за ним следуют Европа (370 млрд долл.) и США (315 млрд долл.).
Мировые поставки алюминия
Производство в 2024 году:
- Глобальный объем первичного алюминия вырос на 2,5% (до 72,6 млн тонн).
- Китай: +3,8% (до 43,2 млн тонн), но потенциал роста ограничен (макс. мощность — 45 млн тонн).
- Другие регионы: +1,0% (до 29,4 млн тонн) за счет Южной Америки и Индии.
Китай:
- Чистый прирост мощностей к концу 2024 года: +1,8 млн тонн (всего 43,9 млн тонн), включая восстановленные (1,87 млн тонн) и новые мощности (0,43 млн тонн).
- Установленная мощность (без учета нелегальных): 45,4 млн тонн.
Экспорт/импорт Китая:
- Перспективы: зависят от внутреннего спроса и цен.
- Экспорт необработанного алюминия и сплавов: +17,2% (до 6,66 млн тонн)
- С 1 декабря 2024: отмена возврата НДС на экспорт → ожидается снижение поставок.
- Импорт в КНР: +25,2% (до 3,4 млн тонн), но отмена НДС-льгот ухудшила арбитраж.
Динамика запасов:
- LME:
- Конец мая: 1,128 млн тонн (+560 тыс. тонн за полгода).
- Конец 2024: 635 тыс. тонн.
- Внебиржевые запасы: снижение на 111 тыс. тонн (до 325 тыс. тонн к ноябрю).
Региональные премии (конец 2024):
- США (Midwest): 23,4 цента/фунт (+2,2 цента) из-за контанго, санкционных рисков (РФ) и возможных пошлин.
- Европа (Rotterdam): $307/тонна (Duty Unpaid).
- Азия (Япония): $220/тонна (+ за счет дефицита поставок).
К концу 2024 года региональные премии на алюминий продемонстрировали общий рост, обусловленный тремя ключевыми факторами:
- Восстановление спроса за пределами Китая во втором полугодии.
- Риск введения импортных пошлин США.
- Отмена налоговых льгот Китаем на экспорт алюминиевой продукции.
Отмена льгот привела к резкому сокращению экспорта китайских полуфабрикатов в декабре, что создает риски временного дефицита поставок в азиатском регионе. В краткосрочной перспективе динамика рынка будет зависеть от адаптации участников к новым фискальным условиям и геополитическим вызовам.
- Спасибо за прочтение! Следующая статья рекомендованная к прочтению: Компания РУСАЛ Финансовые результаты за 2024 год: ключевые аспекты и детали
Присоединяйтесь к бесплатному Max-каналу РУБЛЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИ https://max.ru/join/DKj7porOZIPdUOTBNMl-m1E9VFRw6T-ljJL_w9GHf8M и откройте для себя мир успешного трейдинга на фондовом рынке!
Что Вас ждет:
Ежедневная аналитика
Сигналы и рекомендации
Обучающий контент
Сообщество единомышленников
Не упустите шанс стать частью нашего канала и сделать свои трейды более осознанными и прибыльными. Удачных торгов! Помните: тренд — наш друг!