Комиссионные доходы - События и Известия

Ключевые тенденции кредитного портфеля

Группа ВТБ продолжает реализацию «кредитного маневра», наращивая корпоративное кредитование при одновременном сокращении розничного портфеля.

Совокупный кредитный портфель на 31 августа 2025 года достиг 24,2 трлн рублей, прибавив 1,8% с начала года.
Кредиты юрлицам выросли до 16,7 трлн рублей (+4,8% за 8 месяцев).
Кредиты физлицам сократились до 7,5 трлн рублей (-4,2% с начала года).
Доля розницы в общем портфеле снизилась до 31% (с 33% в конце 2024 года). Такой сдвиг в сторону менее капиталоемких корпоративных кредитов способствует оптимизации использования капитала.

ВТБ отчет 2025: клиентские средства и фондирование

Наблюдается рост доли розничных депозитов в структуре привлеченных средств

Средства физлиц увеличились до 13,6 трлн рублей (+4,4% с начала года).
Средства юрлиц сократились до 12,8 трлн рублей (-7,8%).
Общий объем средств клиентов составил 26,4 трлн рублей.
Доля средств физлиц в структуре фондирования превысила половину и достигла 51,5% (против 48,4% в начале года).

Прибыльность

Показатели прибыльности остаются высокими, несмотря на снижение в отдельных компонентах.

Чистая прибыль за 8 месяцев составила 327,6 млрд рублей (снижение на 3,2% к аналогичному периоду прошлого года).
Рентабельность капитала (RoE) — 18,1%.
Чистые процентные доходы снизились на 41,4%, а чистая процентная маржа составила 1,0% за 8 месяцев. Отмечается, что маржа прошла низшие значения и начала постепенный рост.
Чистые комиссионные доходы показали значительный рост (+23,2% за 8 месяцев), во многом благодаря операциям с иностранной валютой и трансграничным платежам.

Качество активов и риски

Качество кредитного портфеля остается на высоком уровне.

Доля просроченных кредитов (NPL) — 4,1%.
Стоимость риска — 0,9%.
Покрытие резервами — 129,4%, что свидетельствует о консервативном подходе.

Капитал и достаточность

Показатели капитала превышают регуляторные требования.

Норматив достаточности капитала Н20.0 на 1 сентября составил 9,6% при минимальном требовании 9,25%. Ожидается, что после завершения дополнительной эмиссии акций показатели достаточности капитала в дальнейшем улучшатся.

Расходы на персонал и администрирование: за 8 месяцев 2025 года:

Сумма: 335,9 млрд руб.
Рост (г/г): +17,8%

Основные факторы роста:

Основной причиной стала консолидация «Почта Банка».
Без его учета органический рост составил 11,9%.

ВТБ отчет 2025: итоги

По итогам 8 месяцев Группа ВТБ демонстрирует устойчивую прибыльность, соответствующую годовым целям, при рентабельности капитала 18,1%. Кредитный маневр и оптимизация структуры фондирования продолжаются. Качество кредитного портфеля остается хорошим, а показатели достаточности капитала укрепляются, что создает основу для достижения целевых показателей бизнеса.

Спасибо за прочтение! Следующая статья, рекомендуемая к прочтению: ВТБ отчет 2025 по МСФО за июль и семь месяцев.

В статье использованы материалы с сайта: vtb.ru

Рублевые Инвестиции

Присоединяйтесь к бесплатному Max-каналу РУБЛЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИ https://max.ru/join/DKj7porOZIPdUOTBNMl-m1E9VFRw6T-ljJL_w9GHf8M и откройте для себя мир успешного трейдинга на фондовом рынке!

Что Вас ждет:

Ежедневная аналитика
Сигналы и рекомендации
Обучающий контент
Сообщество единомышленников

Не упустите шанс стать частью нашего канала и сделать свои трейды более осознанными и прибыльными. Удачных торгов! Помните: тренд — наш друг!

max.ru/join/DKj7porOZIPdUOTBNMl-m1E9VFRw6T-ljJL_w9GHf8M

Основные показатели отчета о прибылях и убытках

Чистая прибыль: увеличилась на 9,7% — с 397,4 млрд руб. в первом квартале 2024 года до 436,1 млрд руб. в аналогичном периоде 2025 года. Результат превысил прогнозы аналитиков инвестиционных и брокерских компаний, ожидавших показатель около 420 млрд руб.

Прибыль на обыкновенную акцию: выросла на 9,9% — с 18,56 руб. до 20,40 руб.

Чистые процентные доходы: рост на 18,9% (с 699,9 млрд руб. до 832,4 млрд руб.), что обусловлено увеличением объемов и доходности работающих активов.

Чистые комиссионные доходы: повысились на 10,4% (с 184,1 млрд руб. до 203,2 млрд руб.) благодаря росту доходов от операций с банковскими картами, включая переводы, платежи (в том числе биометрические) и эквайринг.

Операционный доход: увеличение на 21,3% (с 801,9 млрд руб. до 972,9 млрд руб.) за счет роста процентных и комиссионных доходов.

Операционные расходы: выросли на 15,2% (с 227,6 млрд руб. до 262,1 млрд руб.), что связано с высокой операционной эффективностью, включая оптимизацию процессов.

Рентабельность капитала (ROE): составила 24,4%.

Чистая процентная маржа: повысилась на 0,2 п.п. (с 5,88% до 6,11%) из-за изменения методики начисления субсидий по госпрограммам для физлиц.

Финансовые показатели Сбербанка: качество активов и капитал

Качество кредитного портфеля: незначительно ухудшилось — доля проблемных кредитов выросла с 3,7% до 4,1% из-за высоких ставок в экономике и сезонности.

Достаточность капитала (H20.0): увеличилась на 70 б.п., достигнув 14,0%.

Финансовые показатели Сбербанка: кредиты и средства клиентов

Кредиты юрлицам: снизились на 1,0% (с 27 736,6 млрд руб. до 27 451 млрд руб.) на фоне высокой ставки и мер ЦБ по сдерживанию кредитования. Качество портфеля осталось стабильным.

Кредиты физлицам: сократились на 0,9% (с 18 116 млрд руб. до 17 958 млрд руб.) по тем же причинам.

Средства корпоративных клиентов: уменьшились на 0,6% (с 16 801 млрд руб. до 16 894 млрд руб.).

Средства физлиц: выросли на 2,0% (с 27 822 млрд руб. до 28 379 млрд руб.).

Финансовые показатели Сбербанка: драйверы роста

Основой развития Сбера остаются технологические инновации:

GigaChat 2.0 MAX — ускоряет автоматизацию рутинных задач и повышает скорость написания кода на 25%.
API Mesh — платформа для централизованного и безопасного управления интеграцией приложений.
Process Mining — анализ рабочих процессов в контакт-центрах.
AI в маркетинге — автоматическое выявление трендов для продвижения продуктов.

Прогнозы на 2025 год

Несмотря на жесткую денежно-кредитную политику, Сбер сохраняет целевые показатели:

ROE: выше 22%.
Чистая процентная маржа: более 5,6%.
Стоимость риска: около 1,5%.
Достаточность капитала (H20.0): не менее 13,3%.
Рост комиссионных доходов: 7–10%.
Соотношение операционных доходов и расходов: 30–32%.

Кредитование:

Корпоративное: рост на 9–11% (в соответствии с рынком).
Розничное: менее 5% (Сбер планирует опережать сектор).

Привлечение средств:

Средства юрлиц: +3–5% (выше рынка).
Средства физлиц: +17–19% (на уровне сектора).

Макроэкономика:

Рост ВВП РФ: 1,5–2%.
Инфляция: 7,5–8,5%.

Вывод

Сбербанк демонстрирует устойчивость даже в сложных экономических условиях, сохраняя высокую прибыльность и стабильность. Благодаря эффективной стратегии и цифровой трансформации банк продолжает укреплять свои позиции на рынке, обеспечивая надежность для клиентов и акционеров.

Спасибо за прочтение! Статья рекомендуемая к прочтению: Прогноз Сбербанка на 2025 и отчет МСФО за 2024 год