Кредитный портфель: смещение в сторону корпоративного сектора
Банк продолжает реализовывать «кредитный маневр». На 31 июля 2025 г. общий объем кредитов до формирования резервов достиг 24,0 трлн рублей, прибавив 0,4% за месяц и 1,1% с января.
- Кредиты бизнесу: выросли до 16,5 трлн рублей (+0,7% за июль, +3,6% с начала года).
- Кредиты физлицам: сократились до 7,5 трлн рублей (-0,4% за июль, -4,2% за 7 месяцев).
Таким образом, рост общего портфеля обеспечен за счет корпоративного сегмента, в основном крупным надежным заемщикам, при одновременном снижении доли розничного кредитования. Доля розницы в портфеле уменьшилась до 31% (с 33% на конец 2024 г.). Поскольку корпоративные кредиты требуют меньше капитала, это привело к оптимизации его использования, и рисковые активы снизились.
Ресурсная база: рост вкладов населения
- Средства физлиц: увеличились до 13,8 трлн рублей (+1,3% за июль, +5,8% с начала года).
- Средства юрлиц: составили 12,7 трлн рублей (+2,1% за июль, но -8,4% с начала года).
Общий объем средств клиентов достиг 26,5 трлн рублей. Наблюдается тренд на замещение корпоративного фондирования розничным: доля вкладов населения в общей структуре привлечения превысила половину (52% против 48,4% в начале года). Доля средств клиентов в обязательствах Группы составила 77,3%.
Консервативное соотношение кредитов к депозитам (LDR) сохранилось на уровне 85,7%.
ВТБ отчет 2025: финансовые результаты и высокая прибыльность
- Чистая прибыль: 23,3 млрд руб. за июль и 303,7 млрд руб. за 7 месяцев (рост на 12,0% и 1,9% г/г соответственно).
- Рентабельность капитала (RoE): 10,3% за июль и 19,2% за 7 месяцев.
Доходы:
- Операционные доходы (до резервов): 81,8 млрд руб. (июль) и 670,2 млрд руб. (7 мес.), рост 12,8%.
- Чистые процентные доходы: снизились на 8,8% и 43,8% из-за давления на маржу до 39,6 млрд руб. (июль) и 186,4 млрд руб. (7 мес.).
- Чистая процентная маржа составила 1,5% (июль) и 1,0% (7 мес.) за аналогичные периоды 1,8% и 2,0% прошлого года, но, по мнению банка, уже прошла низшие значения и начала восстановление.
- Чистые комиссионные доходы: показали значительный рост (+14,9% и +27,1% г/г) составив 25,5 млрд рублей и 171,1 млрд рублей, благодаря Forex-операциям и комиссиям за трансграничные платежи.
ВТБ отчет 2025: Расходы и качество активов
- Резервы под обесценение: 9,2 млрд руб. (июль) и 119,0 млрд руб. (7 мес.).
- Стоимость риска: 1,1% (июль) и 0,9% (7 мес.).
- Уровень просрочки (NPL): остается низким на уровне 4,1%, что подтверждает высокое качество активов. Покрытие резервами — 128,6%.
- Операционные расходы: рост связан с консолидацией Почта Банка. Органический рост (без его учета) составил 11,4% г/г.
Капитал:
Показатели достаточности капитала остаются выше регуляторных требований. Снижение в июле (Н20.0 до 9,7% (мин. 9,25%)) было связано с рекордными выплатами дивидендов за 2024 год. При этом, благодаря мерам по укреплению капитала, его уровень превышает показатель начала года.
ВТБ отчет 2025: итог
По итогам 7 месяцев 2025 года чистая прибыль ВТБ составила 303,7 млрд рублей (RoE 19,2%). Росту прибыли способствуют восстановление чистой процентной маржи и высокие темпы роста комиссионных доходов. Качество активов соответствует целевым показателям, а динамика операционных расходов контролируется. Выплата рекордных дивидендов в июле не подорвала капитализацию банка, и показатели достаточности капитала остаются прочными.
- Спасибо за прочтение! Следующая статья, рекомендуемая к прочтению: ВТБ отчет за 5 месяцев (МСФО за май 2025 года)
В статье использованы материалы с сайта: VTB.RU
Присоединяйтесь к бесплатному Max-каналу РУБЛЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИ https://max.ru/join/DKj7porOZIPdUOTBNMl-m1E9VFRw6T-ljJL_w9GHf8M и откройте для себя мир успешного трейдинга на фондовом рынке!
Что Вас ждет:
Ежедневная аналитика
Сигналы и рекомендации
Обучающий контент
Сообщество единомышленников
Не упустите шанс стать частью нашего канала и сделать свои трейды более осознанными и прибыльными. Удачных торгов! Помните: тренд — наш друг!